股票熔断是什么意思?股票为什么要熔断?
发布日期: 2021-11-28 16:41:12 来源: 赢家财富网

股票熔断机制是指股票市场在某个目标合约的跌停板临近之前设定熔断价格,限制了买卖的成交价格,需要在这个设定的价格区间内推动交易。当股指大幅波动,即将到达有限熔断点时,证券证券交易所出于风险控制因素考虑,直接暂停交易。

这个在2020年的市场行情风险的时候非常常见,经常看到美股出现熔断的情况,而在之前的时候美股的走势仅仅出现了以此熔断。制度总是在不断完善的,比如新股发行制度也会如此。

2021-11-28,中国沪深交易所及中金所发布了指数熔断的规定,即在股指大幅波动时,设定的5%、7%的门槛熔断阈值,自2021-11-28起在日实施。几家主要证券公司对股票指数的限制完全是出于风险考虑。为了尽可能保护投资者的经济利益,必须采取这些措施来确保交易市场的稳定和健康。因为股市是上市公司发行股票和主要投资者买卖股票的场所,稳定股市秩序,避免被人操纵是非常重要的。具体操作当市场跌至5%时,市场将暂停交易15分钟,15分钟后恢复交易。如果交易恢复后继续下跌至7%,交易将于当日停止,提前收盘。结果市场实时下跌到7%,提前收盘。2016年,中国首次实施该制度,但没过几天就取消了。或许是使用的不是时候,还有提升的空间。熔断机制旨在更好地规范股市,但正式实施后,会出现一些不确定因素,导致整个股市动荡。

指数和个股都存在熔断机制,原因是一样的。有人会把熔断机制和涨跌停板体系混为一谈。他们的共同点是通过设定价格的上下限来控制风险。不同的是,熔断后市场停止交易,而上涨的跌停板只设定价格上限,但不停止交易。以涨停板为例:涨停股票买不到,不是因为没有交易,而是因为股票是涨停的时候,买的人太多,卖的人太少,导致成交量锐减。这不是停止或暂停交易,所以熔断和跌停板系统有本质区别。

熔断什么意思相信大家都已经明白了,目前在A股市场中没有实行这一项制度,对于A股市场的影响不是很好。接下来看看这一制度的优缺点。

股票熔断机制最早起源于美国。1982年,美国的芝加哥商品交易所对日的标准普尔500实行了3%的价格限制。这一规定在1983年被废除,直到1987年股票灾难发生后,人们才重新考虑价格限制制度。股票熔断机制优点有哪些?

1.预警提示功能。当熔断机制被触发时,这就是市场给出来的一个非常明显的信号,表示市场现在进入了单边的波动市场,这时候投资者需要意识到接下来会遇到什么情况来保护自己的投资,而不是毫无准备的应对没有预警的市场情况。

2.赢得时间。赢得控制交易风险的思考时间和操作时间。当市场波动达到熔断点时,交易将暂停一段时间,这足以让交易者在恢复交易后,在反映自身操作意图的交易指令下,考虑风险管理方法,到达成交进行交易所内计算主机的匹配。同时消除流动性的下降。由于大量买入(或卖出)的受阻,市场的正常展示会被延迟,导致价格过时。这个时候看到的价格其实就是前一刻的价格。大量交易进入之后对于系统造成不良的影响,而有了熔断期之后就会减少这些情况的出现,保证交易的正常进行。

3.保障安全性。熔断可以逐步的化解市场中的风险,一旦出现比较异常的情况的时候没有熔断机制的情况,国外的市场又没有涨跌停制度,市场就会出现暴跌暴涨的情况,一些趋势形成数月或者1年,而毁坏则是在很短时间内就会出现,对于市场交易的风险结算难度增加不少。

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